¿Cuenta, depósito o fondo indexado?

El primer paso: el fondo de emergencia

Antes de pensar en rentabilidad, necesitas tener cubierto un fondo de emergencia equivalente a 3-6 meses de tus gastos habituales. Este dinero debe estar en un vehículo con liquidez total —normalmente una cuenta remunerada— para que puedas acceder a él de inmediato sin penalizaciones. Mientras no tengas este colchón, no es conveniente inmovilizar dinero en depósitos a plazo ni invertirlo en fondos.

Comparativa de rentabilidad histórica orientativa

Las rentabilidades pasadas no garantizan las futuras, pero sirven como referencia orientativa:

• Cuenta remunerada: ~2-3% TAE (varía según entidad y condiciones de mercado). Sin riesgo de mercado, liquidez total.
• Depósito a plazo fijo: ~3-4% TAE (2024-2025). Capital e intereses garantizados, sin riesgo, con penalización si se rescata antes.
• Fondo indexado global (MSCI World): ~5-8% de rentabilidad media anual nominal a largo plazo (en EUR neto). Con caídas máximas históricas del 50-55% en 2008-2009.

Fiscalidad comparada: cuándo pagas impuestos

La diferencia fiscal entre vehículos puede ser muy relevante, especialmente en tramos altos de IRPF:

• Cuentas remuneradas y depósitos: tributan cada año en que se generan los intereses, independientemente de si los retiras o no. La entidad practica una retención del 19% en origen.
• Fondos de inversión: no tributan hasta que reembolsas (vendes). Mientras el dinero permanece en el fondo, las ganancias no generan obligación fiscal. Además, en España puedes traspasar entre fondos sin tributar, difiriendo el pago indefinidamente.

Esta diferencia hace que los fondos indexados sean especialmente ventajosos para horizontes largos y patrimonios en crecimiento, al permitir el efecto del interés compuesto sin roce fiscal anual.

Cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD)

Las cuentas corrientes, cuentas de ahorro, cuentas remuneradas y depósitos a plazo en entidades bancarias europeas están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por titular y por entidad. Si tienes más de 100.000 € en una sola entidad, la parte que supere ese límite no está garantizada. En ese caso, distribuye el exceso entre varias entidades para mantener la cobertura completa.

Los fondos de inversión no están cubiertos por el FGD, aunque sí tienen protección propia: el patrimonio del fondo está segregado del balance de la gestora, lo que protege al inversor en caso de quiebra de la gestora.