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Protege tu capital · 30 min
El riesgo en inversiones se refiere a la posibilidad de que los resultados reales difieran de los esperados. No es solo la posibilidad de perder dinero, sino también la incertidumbre sobre los retornos.
💡 Principio fundamental: Mayor riesgo = Mayor rentabilidad potencial. No existe rentabilidad sin riesgo. La clave está en asumir riesgos calculados y compensados.
La volatilidad mide cuánto fluctúa el precio de un activo. Se expresa como desviación estándar de los retornos.
| Volatilidad anual | Interpretación | Ejemplo |
|---|---|---|
| < 10% | Baja volatilidad | Bonos gubernamentales |
| 10-20% | Volatilidad moderada | Índices diversificados (S&P 500) |
| 20-30% | Alta volatilidad | Acciones individuales |
| > 30% | Muy alta volatilidad | Criptomonedas, startups |
⚠️ Volatilidad no es lo mismo que riesgo: Un activo puede ser volátil pero dar buenos retornos a largo plazo. El verdadero riesgo para un inversor a largo plazo es la pérdida permanente de capital.
La diversificación es la estrategia más efectiva para reducir el riesgo sin sacrificar rentabilidad. "No pongas todos los huevos en la misma cesta."
📊 El poder de la diversificación: Con solo 20-30 acciones de diferentes sectores, eliminas aproximadamente el 95% del riesgo específico. Un ETF global te da esta diversificación automáticamente.
La diversificación funciona mejor cuando los activos tienen baja correlación (no se mueven juntos):
El drawdown es la caída desde un máximo hasta un mínimo. Es una medida crucial del riesgo real que sentirás como inversor.
| Crisis | Caída máxima | Tiempo recuperación |
|---|---|---|
| Crisis 2008 | -57% | 4 años |
| Burbuja punto-com (2000) | -49% | 7 años |
| COVID-19 (2020) | -34% | 5 meses |
| Corrección 2022 | -25% | ~2 años |
⚠️ Matemática de las pérdidas:
• Una caída del 50% requiere una subida del 100% para recuperarse
• Una caída del 33% requiere una subida del 50%
Por eso es crucial limitar las pérdidas máximas.
La beta mide la sensibilidad de un activo respecto al mercado:
El Sharpe Ratio mide la rentabilidad ajustada al riesgo:
Sharpe = (Rentabilidad - Tipo libre de riesgo) / Volatilidad
Interpretación:
• < 1: Rendimiento ajustado al riesgo pobre
• 1-2: Bueno
• > 2: Excelente
💡 En la práctica: Un fondo con rentabilidad del 8% y volatilidad del 10% (Sharpe ~0,6) puede ser peor opción que uno con 6% de rentabilidad y 5% de volatilidad (Sharpe ~0,8).
Define un porcentaje fijo entre activos según tu perfil y mantente en él:
Cuando tu cartera se desvía de la asignación objetivo, rebalancea vendiendo lo que ha subido y comprando lo que ha bajado.
Órdenes automáticas de venta si un activo cae un porcentaje. Útil para traders, pero cuidado con los "whipsaws" (falsas señales).
Opciones PUT para proteger posiciones. Solo para inversores avanzados.
📌 La mejor gestión de riesgo: Conocerte a ti mismo. Si una caída del 30% te hará vender en pánico, no tengas 100% en renta variable. El riesgo máximo es el que puedes soportar sin tomar malas decisiones.